如何利用成交量与持仓量进行投资?

1.成交量减少，持仓量减少，价格上涨

这个组合表示多空观看气氛浓厚，减少了交易.持仓量减少了而价格上涨.说明是空头持仓者认输，开始了主动性的回补平仓(即买进对冲)推升价格.导致持仓量减少的过程当中价格上涨了，因此做多是需要谨慎。

2.成交量减少，持仓量减少，价格下跌

这个组合表明了多空减少了交易而倾向观看的，但是多头在主动的平仓.成交量减少显示了多头平仓较为理性的，没有急迫性，而是寻求理想的价格，因此价格下跌是平缓的，不过下跌将会维持一段趋势。因此做空相对谨慎为上策的.

3.成交量增加，持仓量增加，价格上涨

这个组合表示成交逐渐活跃，多头的力量大于空头的力量。虽然多空都是在增仓，但新多头是主动性大量增仓，追着价格买，表明了看多者对与后市上涨空间看得比较高。这种组合关系上涨动力是较大.并且短期之内的价格仍可能继续的上涨，因此可以跟进做多的.

4.成交量增加，持仓量减少，价格上涨

这个组合表示空方主动平仓。若出现在底部，其特征是价格小幅的上涨，由于价格的下跌到了底部，空方的态较好.而多方是心有余悸，则不会立即的拉抬.但若是出现在顶部，空头为“逃命”平仓急迫的话，追着价格平，而多头只是在高位挂单被动的平仓，则不存在主动的打压气力，从而表现出了价格大幅的上涨特征。如此，操作需要根据价格的整体位置来决定的。

5.成交量增加，持仓量增加，价格下跌

这个组合表示了多空均增仓，但看空者主动性的增仓，追着价格卖.追卖者之所以敢于追卖是由于他们判定价格还有较大的下跌的空间。但看多者不愿认输的，也在低位被动式的增仓。因此，这种组合出现之后如抛售过度的话，短期严重的偏离均价，会引发短线投机客和新多的参与.加上部分的老空者套现，价格V形反转的可能性就较大。如此，出现这种组合的早期是可以跟进做空的，后期则就需要小心趋势反转了。

6.成交量增加，持仓量减少，价格下跌

这个组合显示了多空双方交易热情较浓，但是空方是不愿意继续增仓.而持仓量减少和价格下跌显示了多头急于平仓的，追着价格卖出平仓.追卖动力主要是来自多头进行止损技巧的止损的动力。因此，在价格大幅下跌之后，一且持仓量开始增加则显示出新多开始参与和自以为平错了的多头返身重新的杀进，价格有可能大幅的反弹.投资者可以适当的参与。

成交量的改变将是趋势反转的前兆吗?

基本上我们应重视的观察角度是量缩之后的量增.只有量增才反映出了股票供求的关系改变，才可能使该股有上升的底部动能.而此时的股价也是处在盘局的末端，其股价的走势具有以下的特征:

① 波动幅度逐渐缩小;

② 量缩到极点;

③ 量缩之后量增，突然有一天量大增了，且盘出中阳线，突破股票盘局，股价站在10日移动平均线之上;

④ 成交持续放大，且收阳线.加上离开底价三天做为原则。

⑤突破之后，移动平均线开始转为多头排列，而盘整期移动平均线黏合在一起。

但在实际使用中.投资者常常又会遇到放量之后的缩量，股价持续的调整的情况。由于日线图表上的容易产生骗线的，通常运用周线成交量及月线成交量进行分析。许多投资者害怕错过了底部的介入的时机.实际上这种担心是不必要的，底部的形成是相当复杂的.所以，在周月线图表上确认股票的地价地量时介入，事后表明将有丰厚的利润。

至于萎缩到了什么程度，这没有确定的标准的。一般来说。热门股成交量处在一个月来的最低水平时，阶段性低点随时可能出现。以2008年为例的，韶钢松山((00717) 5月份之后的成交量是逐日萎缩的。至6月10日当天成交仅3500万元，为一个多月以来的最低的水平的，第二天便拉出了一根长阳线。同期，农产品(000061)正常时1天的成交是数千万元，到6月10日成交量仅241万元，阶段性低点出现。招商银行(600036)也是如此。自4月的中旬开始下跌，成交量同步萎缩，至4月25日缩至了3.2亿元，当天股价见底。

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